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广发证券：给予北纬通信“持有”评级
广发证券11月21日发布投资报告，给予北纬通信(002148.SZ)“持有”评级。
广发证券首先指出，电信重组增加了增值业务潜在用户规模和营销渠道，同时引入竞争将有利于协调资源，创造更丰富的产品和营销策略；未来3G时代，数据业务在通信业务中占比将有提高，电信重组与3G带来无线增值行业需求繁荣。经济景气下行对短信、彩信、彩铃等大众化传统增值服务需求影响较小，同时可能促进娱乐类增值业务（如游戏）有较大增长空间，总体分析，经济景气下行对无线增值行业影响较小。
其次，公司在国内SP中具有较强的竞争优势。公司与中移动（0941.HK）合作密切，公司主要业务都是以移动自有业务进行推广，品牌效应好，公司收入增长稳定；公司积极开拓与其他运营商的合作，已入围新电信CDMA首批SP选拔。公司经营风格稳健，现金流充足，现有货币资金3亿元，不存在资金链紧张问题。公司具有遍布全国的经营业务网点，并与150多家手机终端厂商合作，开展手机内置SP业务，广泛的业务网点和大量终端合作厂商便于公司进行业务扩张和新业务推广。
广发证券还表示，公司收入增长较快，08年1-10月份实现收入1.16亿元。短信稳定增长和彩铃快速增长是收入增长的主要动力。受毛利率明显下滑及新业务推广初期仍处于亏损阶段影响，净利润增速慢于收入增速。
由于阳光加信5省市业务下线，对公司造成一定损失，公司正与阳光加信商议解决相关问题，预计11月份将收购完成。阳光加信08年已实现盈利，公司08年年报将合并其财务数据。公司将继续推进收购战略，未来收购目标为具有3G时代创新型业务的公司。
广发证券预测08-10年每股收益分别为0.45元、0.61元、0.79元，同比增长7.5%、35.6%、29.5%。考虑到公司较高的成长性，广发证券给予30倍市盈率，以08年EPS计算，目标价格为13.5元，给予公司“持有”评级。
广发证券另外指出，行业规范整顿政策继续，行业调整风险仍存在。
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广发证券：维持七喜控股“持有”评级
广发证券11月21日发布投资报告，维持七喜控股 (002027.SZ)“持有”评级。
公司19日公告，拟竞拍广州花都三东大道北2 号地块和广州大学城DS0801 地块，如果竞拍成功，拍得土地将用于开发商品住宅，公司将及时变更经营范围，增加房地产开发内容。 2008年10月，公司公告收购受让惠博生物技术公司所持有的百奥泰（广州）生物科技有限公司40%的出资权，进入生物制药行业。
广发证券指出，本次公告公司进入房地产行业，表明公司主营全面实施多元化策略，在生物制药业务短期无法提供利润的情况下，针对目前计算机及其配件行业竞争惨烈的情况，在全球经济出现衰退的大背景下，七喜控股寻找盈利能力相对稳定、见效快的项目，是公司现实的选择，可补充公司原有IT业务盈利下降带来的影响，有助于公司持续发展。
数据显示，2008年前三季度公司共实现主营业务收入17.17亿元，比上年同期下降29.94%；实现营业利润1070.32 万元，比上年同期下降7.84%；归属母公司所有者的净利润930.92万元，比上年同期上升3.41%。 主营收入出现下降的原因是整机价格出现下降、电脑周边产品的市场价格出现大幅下降及手机业务的收入没有达到预期的增长。净利润上升的主要原因是2008年8月公司获得了广州洲头咀隧道工程1670.53万元的拆迁补偿款。
广发证券表示，公司传统业务受市场竞争加剧影响，收入出现明显下滑。公司寄予厚望的手机产品目前仍未达到预期，由于手机市场竞争激烈，尽管公司加大了对手机业务的市场投入，导致公司的销售费用大幅增长，但手机销售情况仍距预期目标较远。手机业务需要大量的投入，若无法获得相应的回报，该项业务的前景可能需要重新评估。
广发证券维持公司“持有”的评级，目标位3元，另外广发证券认为公司存在的风险包括对公司业绩影响较大的手机业务达不到预期的风险、百奥泰公司研制的新药产业化进展低于预期的风险、公司实施多元化经营的风险。