部落讨论
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RSS订阅2008-11-21 16:19:00 来源: 中信建投 作者: 刘金智
今日早盘受外围股市表现弱势，新股发行重新开始的担忧也制约了大盘上行的意愿。但午后，港股大涨，降息的预期再度袭来，盘中个股活跃度明显提升，市场再度走好。四万亿投资稳步推进，大规模基础建设和相应的投资机会为大盘注入了强大的做多动力；近期管理层利好连连，保增长促经济的措施强而有力，这对市场信心增强形成有力的支持。预计大盘震荡走好的机会较大。操作上，投资者应注意把握大盘节奏，可对一些超跌绩优股多加关注。建议关注维维豆奶（600300）。
中国豆奶大王
公司主导产品“维维”牌豆奶粉名列07年中国同类产品市场综合占有率和销量第一位。公司十几年均保持中国豆奶行业龙头地位，其30多个生产基地横跨全国，拥有100多条现代化食品生产线，维维牌豆奶粉成为中国最畅销商品之一，被誉为“中国豆奶大王”，维维品牌深入人心。
乳业作为第二大支柱产业
公司把发展乳业作为第二大支柱产业，“天山雪”品牌荣获“中国名牌”称号，其产品已覆盖国内2/3的地区；控股75%的维维乳业06年、07年实现净利润2992.7万元、4098万元；控股子公司维维农牧科技和维维麦片先后投资逾2亿元组建新疆维维天山雪公司、济南维维乳业、珠海维维大亨乳业、银川维维北塔乳业、西安维维东方乳业等。07年9月子公司新疆维维天山雪公司以2030万元受让大华实业部分资产(含666.66亩土地使用权等)。
进军酿酒业
06年11月公司以8000万元购得双沟酒业38.27%股权，07年9月公司以2939.14万元(2.56元/股)增资双沟酒业，增资后双沟酒业总股本为1.1亿股(公司持有4209.7万股，仍占38.27%，仍为第一大股东)。公司将协助双沟酒业打造“苏酒”、“珍宝坊”品牌，提高苏酒在全国市场的知名度，利用公司自身的优势协助双沟酒业做好全国性的营销网络，以扩大销售规模。维维 股份高层表示，收购完成后，将调动公司资源，助推双沟酒业走向资本市场。08年上半年，双沟酒业实现净利润2012万元，贡献投资收益819万元，占公司净利润14.41％。
新农业产业链
公司建设食用油、饲料加工基地：07年9月公司出资3600万元(占60%)组建维维粮油有限公司，计划在信阳市正阳县西开发区投资6000万元建设食用油、饲料等生产加工基地，建设期1.5年，预计08年12月底前建成。建成达产后能够形成日处理250吨花生仁的生产能力，形成年生产浓香型花生油2万吨，年产精炼花生油0.3万吨，年生产饲料10万吨的生产规模，预计可实现销售收入5.5亿元 、净利润3400万元。
定向增发概念
08年4月，公司完成定向增发1亿股A股，其中维维集团认购1000万股、大冢制药株式会社全资子公司大冢(中国)投资认购2000万股，募资6.81亿元。本次募资投向5个项目--总投资1.07亿元于豆奶粉技改项目、1.535 亿元于氨基酸保健饮料项目、1.5亿元于功能性营养食品(OHB营养棒)项目、2亿元于婴儿食品饮料及婴儿配方奶粉项目、1.5亿元于新建塑料彩印外袋及纸箱生产线项目，项目建设期均为2年、总投资为7.61亿元，根据可行性研究报告，正常生产期年实现利润总额分别为1832万元(税后)、4246万元、2740万元、2416元、1418万元。
作为集行业龙头、品牌消费、新农业产业链、定向增发等多重题材于一身的维维股份[行情、资料、新闻、论坛]，目前4元的股价，与其它无品牌支持的农业股相比严重偏低。作为同样受惠农业政策扶持和所面临的旺盛消费市场，其前景值得相当看好，近期该股在二级市场上稳步上扬，量价配合良好，资金介入明显，建议积极关注。 恒源煤电：内需建设的一颗心脏
中信建投
两市早盘低开低走，个股出现普跌，沪指最大跌幅逾4%。午后随着周边股市全面回暖，两市在金融地产板块联袂上涨的带动下大幅拉升，沪指最高至2013.18点。临近收盘前半小时，两市再度回落。板块个股方面，尽管两市午后大幅反弹，但个股仍跌多涨少，行业板块也是多数下挫，仅水泥、房地产、建筑等少数板块收红。权重股早盘全线重挫，午后有所回暖，但前十大权重股仍有6家收跌，权重股的回落抑制了沪指的反弹空间。
近两个月来，世界经济金融危机日趋严峻，为抵御国际经济环境对我国的不利影响，必须采取灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂多变的形势。本月5日召开的国务院常务会议，研究部署进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的措施。会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。同时，更提出促进房地产平稳发展的思路，房地产业是国民经济的重要支柱产业，对于拉动钢铁、建材、水泥等产业发展举足轻重。而炼钢铁需要煤炭，生产水泥也需要煤炭，甚至电力也需要煤炭。根据次思路，我们不难想象到煤炭行业有望接过水泥反攻大旗，因此我们向大家推荐一只相关个股---恒源煤电(600971)(主力建仓数据，进入该股吧，新版行情)。
公司主营煤炭开采，公司所产煤种-贫煤是耗煤量大、增速快的电力行业用煤，另外“以喷代焦”是冶金行业发展趋势，公司自建选煤厂可生产供冶金行业高炉喷吹的贫精煤。
同时，公司未来产能扩张机会将来自于大股东资产注入与安徽省内煤炭集团的行业整合预期。皖北煤电集团曾承诺将主力矿井注入上市公司，祈东矿、任楼矿最有可能成为下一步收购目标。集团还有其他两个在建矿井和三个拟建矿井，设计总产能为1800万吨，已探明地质储量约为30亿吨，分别是上市公司目前产能和已探明储量的5.45倍和8倍。集团若能兑现其承诺，则公司的扩张空间相对于其当前1.88亿的总股本来说十分巨大。此外，按国家“一个矿区原则上由一个主体开发”的政策，安徽省的几大煤炭集团存在整合预期，公司作为安徽目前唯一煤炭上市企业，想象空间很大。
此外，08年10月公司拟通过向皖北煤电集团发行股票（1.12亿股，13.71元/股）并支付现金（向其他投资者定向发行1.24亿股，不低于12.34元/股）的方式购买皖北煤电集团所拥有的任楼煤矿等资产。发行收购资产后，公司煤炭可采储量由14,076.70万吨增长到67,170.17万吨，公司核定的生产能力由490万吨/年增长到1175万吨/年。按累计发行股份上限（23,600万股）计算，预计本次重大资产重组及非公开发行实施后，本次标的资产2008年度、2009年度相应的每股收益分别为1.45元/股和1.51元/股，分别高出公司2007年度每股收益（1.13元/股）28.32%和33.63%，本次收购将在一定程度上提高公司未来盈利能力。由于钱营孜煤矿是在建矿井，预计在2010年建成投产后，公司利润指标将会进一步增长。
二级市场上，该股前期随大盘调整，跌幅巨大，技术上已形成一个圆弧底形态，当前处于右侧磨合阶段，量能稳定放大，突破前期高点欲望相当强烈，后市值得投资者重点关注。 创建和谐社区，提升论坛人气。
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